Метінвест оголошує фінансові результати за 2014 рік

Metinvest B. V., материнська компанія міжнародної вертикально-інтегрованої гірничо-металургійної групи компаній (далі — «Метінвест» або «Група»), сьогодні оголосила аудовані консолідовані фінансові результати діяльності за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2014 року, за стандартами МСФЗ.

Примітки:
1) Скоригований показник EBITDA розраховується як прибуток до оподаткування, до фінансового доходу й витрат, амортизації, знецінення та переоцінювання основних фондів, спонсорства та інших виплат на благодійність, частки результатів асоційованих підприємств та інших витрат на діяльність, яку менеджмент вважає неосновною, плюс частка в EBITDA у спільних підприємствах. У цьому релізі EBITDA ми розуміємо як скоригований показник EBITDA.
2) Чистий борг розраховується як сума довгострокових і короткострокових кредитів і запозичень і seller notes мінус грошові кошти та їх еквіваленти.

ОПЕРАЦІЙНІ ПОДІЇ І КСВ

• Група почала реконструкцію доменної печі № 4 на МК «Азовсталь». Після завершення проекту, модернізована піч буде здатна виробляти додатково 1,5 млн тонн чавуну на рік, водночас викиди пилу знизяться на 340 тонн на рік.
• На Єнакіївському металургійному заводі завершено капітальний ремонт кисневого конвертера № 1, за рахунок якого підвищено ефективність і надійність обладнання й одночасно знижено вплив на довкілля.
• У серпні 2014 року ЄМЗ також завершив проект із будівництва резервної повітродувки на заводі.
• Метінвест-СМЦ відкрила нові роздрібні склади для металопродукції в Харкові, Київській області та Миколаєві.
• Відкрито нове торгове представництво в Румунії.
• Метінвест запустив конкурс соціальних інвестицій «Місто — нашими руками» в дев’яти містах Донецької, Дніпропетровської та Луганської областей. Цей щорічний конкурс дозволяє місцевим жителям вибирати проекти, які допоможуть підвищити рівень життя, й отримувати фінансування для їх реалізації.
• У другій половині 2014 року на діяльність Групи негативно вплинув конфлікт у деяких регіонах Донецької та Луганської областей, а також події, які безпосередньо торкнулися Маріуполя — міста, де розташовані основні металургійні підприємства Метінвесту. Зокрема, відбувалися періодичні порушення у виробничих і логістичних ланцюжках Групи — переважно через проблеми, пов’язані з доставлянням і електропостачанням. Це призводило до тимчасового зупинення виробництва або скорочення його обсягів, починаючи з другої половини серпня. Пізніше проблеми посилилися і тривають досі.

КЛЮЧОВІ ПОДІЇ В ГАЛУЗІ КОРПОРАТИВНОЇ СТРУКТУРИ

• У лютому компанія MetalUkr Holding Limited (Кіпр), дочірнє підприємство зі стовідсотковою участю компанії Metinvest B.V., передала 78,31% Північного ГЗК, 99,48% Центрального ГЗК, 0,25% «Азовсталі» та 1,21% Харцизького трубного заводу (ХТЗ) компанії Metinvest B.V. для досягнення цільової структури Групи та покращення прозорості бізнесу й ефективності управління.
• У липні Група уклала кілька угод зі Смарт-Холдингом, забезпечивши ефективну частку в розмірі 46% у Південному ГЗК і неконтрольні пакети в розмірі 16,1% у Північному ГЗК і 14,1% в Інгулецькому ГЗК.
• У липні СКМ і Смарт-Холдинг оголосили про завершення злиття їхніх гірничо-металургійних активів у межах спільно керованої компанії Metinvest B.V. Дві сторони підписали акціонерну угоду, яка встановлює їхні відповідні та пропорційні права корпоративного управління компанією Metinvest B.V. До того ж, для укладення угоди Metinvest B.V. емітувала додаткову акцію на користь Смарт-Холдингу. У результаті частка СКМ у Metinvest B.V. склала 71,24%, Смарт-Холдингу — 23,76%, а Clarendale Limited (структура, пов’язана з колишніми власниками ММК ім. Ілліча) збереже частку 5%.
• Упродовж квітня-липня Група інвестувала $20 млн у компанію Black Iron (Cyprus) Limited, довівши свою частку до 49%. Black Iron (Cyprus) Limited і Метінвест зберігають опціон на участь у розвитку проекту розробки Шимановського та Зеленовського родовищ залізних руд, що становить для Групи потенційний обсяг майбутніх інвестицій до $536 млн.

УПРАВЛІННЯ БОРГОВИМИ ЗОБОВ’ЯЗАННЯМИ

28 листопада Група завершила операцію з обміну гарантованих облігацій із терміном погашення у 2015 році. Емітент прийняв усі запропоновані для обміну у процесі транзакції наявні облігації, загальна номінальна вартість яких склала $386 349 000. Після завершення транзакції загальна номінальна вартість непогашених наявних облігацій склала $113 651 000.

КЛЮЧОВІ ПОДІЇ ПІСЛЯ ЗВІТНОГО ПЕРІОДУ

• У січні 2015 року Група домовилася про перенесення погашення решти векселів на суму $90 млн із 2015 року на 2016 рік.
• У лютому 2015 року ММК ім. Ілліча запустив виробництво нових нагартованих холодновальцьованих рулонів для задоволення додаткового попиту з боку споживачів.
• У лютому Група отримала згоду кредиторів щодо передекспортного фінансування на відстрочення лютневого платежу щодо основної суми кредитів у розмірі 75% на один місяць.
• У лютому Метінвест-СМЦ відкрила новий роздрібний склад у Дніпропетровську. Також Група відкрила торгове представництво в Іспанії.
• У лютому Група ініціювала реорганізацію своїх каналів продажів в Україні для створення єдиного каналу продажів для своїх покупців.
• Станом на березень 2015 року тривали перебої в роботі підприємств Групи через конфлікт на сході країни. У лютому Група тимчасово зупинила виробництво на Єнакіївському заводі і його Макіївському філіалі поряд із перебоями постачання сировини та електроенергії, викликаними продовженням конфлікту в регіоні. Інші заводи мали регулярні затримки через пошкодження залізничної та енергетичної інфраструктури, відбувалися блокування постачання сировини.
• У березні Група спробувала одержати додаткову згоду кредиторів щодо передекспортного фінансування щодо часткового відстрочення березневих і квітневих платежів за основними сумами кредитів. Цю згоду було отримано від більшості кредиторів, але не від необхідних 100% кредиторів щодо передекспортного фінансування. Як результат, стався дефолт щодо оплати на загальну суму $113 млн, який триває до сьогодні. Щоб відновити нормальний рівень ліквідності й поліпшити її в майбутньому, Група не збирається чекати на цю згоду далі і спрямує свої зусилля на пошук більш комплексного рішення щодо реструктуризації виплат за облігаціями й передекспортними кредитами.
• Паралельно із сьогоднішньою публікацією фінансових результатів за 2014 рік Група оголосила про те, що вона перебуває у стані дефолту, і починає три проекти з отримання згоди від власників своїх облігацій із термінами погашення у 2015-му, 2017-му і 2018-му роках. Метою цих проектів (один проект за кожним випуском) є відстрочення погашення основної суми боргу за облігаціями з терміном погашення 20 травня 2015 року, а також отримання згоди від власників облігацій на відмову від свого права висувати вимоги у зв’язку з певними наявними й майбутніми випадками дефолту за облігаціями з термінами погашення у 2015-му, 2017-му і 2018-му роках. Тривають переговори із кредиторами щодо передекспортного фінансування, зокрема для підписання договору про невчинення дій і згоду на відмову від висування вимог у зв’язку з невиконанням деяких зобов’язань, що забезпечить шлях до ширшої реструктуризації заборгованості Групи.

Юрій Риженков, Генеральний директор Групи Метінвест, коментуючи результати, сказав:

«2014 року наш бізнес і далі наражався на потужні виклики через політичну та економічну ситуацію в Україні — зокрема, у східних регіонах, де розташовані деякі наші активи — а також у зв’язку з глобальним ціновим тиском щодо нашої продукції.

Внутрішня політична та економічна ситуація, яка почала гіршати наприкінці 2013 року, істотно ускладнилася упродовж 2014 року. Україна переживає суттєву турбулентність. Національна валюта істотно девальвувала щодо основних іноземних валют. Міжнародні рейтингові агенції знизили суверенний борговий рейтинг, переглянувши свій прогноз на негативний.

На цьому тлі конфлікт у східних регіонах призвів до серйозних перебоїв на деяких із наших металургійних і видобувних підприємств. Упродовж першої половини 2014 року ситуація була загалом стабільною, однак у другій половині відбулося її істотне погіршення. Це позначилося на наших операційних результатах. Наприклад, виробництво сталевої продукції у другій половині 2014 року впало майже на 40%, якщо порівняти з показниками першої половини року.

У другій половині 2014 року багато підприємств були змушені тимчасово зупиняти виробничі процеси. У липні було завдано прямої шкоди основним активам і електропостачанню Авдіївського коксохімічного заводу (АКХЗ). Після того, як ми відновили достатнє електропостачання, завод ще раз пережив істотне тимчасове зупинення виробництва після пошкодження ліній електропостачання в листопаді. Повна зупинка виробництва відбулася у грудні після пошкодження залізниці. Після нового року виробництво було відновлено.

У середині серпня Єнакіївський металургійний завод (ЄМЗ) також тимчасово зупинив основне виробництво через пошкодження. Відновлення відбулося в жовтні, але виробництво було знову перерване у грудні. Повторювані перебої в постачанні сировиною й електроенергією змусили нас зупинити завод ще раз у середині лютого 2015 року, вже після закінчення звітного періоду. Обмеження в постачанні сировини та енергоресурсів також змусили нас тимчасово зупинити виробництво в лютому 2015 року на Макіївській філії ЄМЗ.

Після пошкодження залізничної інфраструктури було припинено виробництво й на Харцизькому трубному заводі. Виробництво на «Краснодонвугіллі» також було знижено упродовж другої половини 2014 року.

Металургійні активи Групи в Маріуполі, «Азовсталь» і ММК ім. Ілліча, відчували повторювані перебої виробництва у зв’язку з пошкодженнями інфраструктури. У грудні робота заводів переривалася через підрив залізничного мосту, який зв’язує виробництво з портом. Група надала кошти й фахівців для ремонту мосту, який може зайняти від трьох до п’яти місяців. Наразі роботи тривають.

На глобальному ринку нашої продукції ціни на сталь, як і ціни на вугілля та залізну руду, перебували під тиском весь 2014 рік.

Всі ці чинники серйозно вплинули на наші виробничі та фінансові результати, негативно позначившись на валовому й чистому прибутку бізнесу. Виробництво сталі впало на 26%, якщо порівняти з минулим роком — до 9,2 млн тонн, залізорудного концентрату — на 6%, до 34,9 млн тонн, вугільного концентрату — на 26%, до 4,1 млн тонн.

Хоча наш виторг впав на 18%, до $10 565 млн, показники EBITDA і маржа за EBITDA покращилися, збільшившись на 14% і 8 відсоткових пунктів — до $2 702 млн і 26% відповідно, якщо порівняти з минулим роком. Чистий прибуток впав на 59% через підвищені фінансові витрати.

Незважаючи на виробничі труднощі, ми змогли продовжити виконання планів капітальних інвестицій у межах нашої Технологічної стратегії. За 2015 рік було інвестовано $613 млн. Хоча деякі проекти були відстрочені, уповільнені або заморожені, упродовж року спостерігався прогрес у найважливіших стратегічних проектах.

Основні інвестиційні проекти Металургійного дивізіону включали продовження роботи над інфраструктурою нової повітророзподільної установки на ЄМЗ, у межах спільного підприємства з французькою компанією Air Liquide, і капітальний ремонт доменної печі № 1, включно із заміною кожуха й газовідводів, яка завершилася в липні 2014 року. У серпні 2014 року ми також завершили будівництво резервної повітродувки для заводських доменних печей. На «Азовсталі» продовжився капітальний ремонт доменної печі № 4, завершення робіт очікується у другому кварталі 2015 року.

У другій половині року ми тимчасово зупинили деякі проекти, включно з будівництвом установок ПВП на ЄМЗ і «Азовсталі». Станом на кінець 2014 року на Єнакіївському металургійному заводі проект виконано на понад 50%, а робота на «Азовсталі» була припинена в січні 2015 року, після закінчення звітного періоду. Проект перебував на початковому етапі. У січні ми також заморозили проект реконструкції резервної повітродувки на «Азовсталі».

У гірничодобувному дивізіоні ми продовжували роботи зі встановлення комплексу ЦПТ на Північному й Інгулецькому ГЗК, а також реконструкцію грудкоробів на Північному ГЗК.

Реалізація нашої Технологічної стратегії продовжилася як частина дотримання реалізації нашої довгострокової Стратегії. Це відображає нашу тверду впевненість у довгостроковому майбутньому Групи та її підприємств.

У липні 2014 року два наші основні акціонери, СКМ і Смарт-Холдинг, завершили злиття своїх гірничо-металургійних активів у компанію Metinvest B.V., котра перебуває у спільному управлінні. Смарт-Холдинг отримав три з десяти місць у Наглядовій раді в межах оптимізації структури корпоративного управління.

Група Метінвест є важливим компонентом майбутнього економічного відродження країни. Ми перекоані в тому, що результати минулого року відображають непохитність і хоробрість усіх наших працівників. Їхні зусилля допомогли мінімізувати падіння виробництва в надзвичайних обставинах. 2015 року турбулентність в Україні триває, і ми очікуємо, що й цей рік стане ще одним роком викликів для Групи. І ми зберігаємо прихильність інформуванню всіх зацікавлених сторін Групи про розвиток подій».

Коментуючи результати, Олексій Кутепов, Фінансовий директор Метінвесту, сказав: «Фінансові результати Групи за 2014 рік — це розповідь про два абсолютно різні півріччя. За перші шість місяців наші результати були добрими. У другій половині року ми зіткнулися зі значними викликами економічної та політичної ситуації в Україні, а також тиском світових цін на нашу продукцію. Особливо складним виявився четвертий квартал.

Наша здатність збільшити базову прибутковість за рік загалом відображає правильність довгострокового дотримання консервативного фінансового управління.

На тлі глибинних викликів бізнесу, що спостерігалися упродовж 2014 року, Метінвест зміг стримати падіння виторгу на рівні 18%. Ефект курсових різниць зіграв ключову роль у збільшенні на 14% показника EBITDA. Однак сильне базове зростання в першій половині року було підірвано погіршенням ситуації для діяльності компанії у другій його половині. Прибутковість падала у третьому й четвертому кварталах.

EBITDA Металургійного дивізіону збільшилася майже втричі, якщо порівняти з минулим роком, а в гірничодобувного дивізіону цей показник впав, залишаючись, водночас, досить високим. Якщо говорити про географію продажів, ми зуміли переспрямувати постачання ЗРС зі внутрішнього ринку на Китай, як у відсотковому відношенні, так і за обсягом, тоді як продажі металургійної продукції знизилися в усіх регіонах через падіння виробництва сталі на 26%. Ми й далі вважаємо нашу міжнародну мережу продажів важливим інструментом для підтримання продажів за часів кризових явищ на внутрішньому ринку та ринках країн СНД (крім України), які переживають серію девальвацій національних валют.

Через турбулентність на ринку й погіршення середовища для українських позичальників, ситуація з ліквідністю в Метінвесті стала складною — особливо з огляду на ризик повної або часткової втрати наших торгових кредитних ліній на суму $350 млн.

Хоча Метінвест виконав свої боргові зобов’язання, Групі не вдалося, як і іншим українським підприємствам, отримати фінансування на внутрішніх і міжнародних ринках боргового капіталу. У світлі сказаного ми розпочали переговори з кредиторами щодо передекспортного фінансування для отримання згоди на відмову від висування вимог у разі невиконання деяких зобов’язань, а також цього ранку ми ініціювали три проекти з отримання згоди власників облігацій із термінами погашення у 2015-му, 2017-му і 2018-му роках. Зазначені вище проекти з отримання згоди власників облігацій і переговори з кредиторами щодо передекспортного фінансування спрямовані на отримання відстрочення погашення основної суми боргу за облігаціями 2015-го року, термін погашення яких настає у травні, й отримання відмови від права висувати вимоги у зв’язку з певними випадками дефолту на період до 31 січня 2016 року. Це дозволить отримати достатньо часу для узгодження, за сприяння наших консультантів із фінансових та правових питань, прозорого і справедливого перегляду термінів погашення нашої заборгованості».

Більше інформації за посиланням